FISCALIDAD DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS. ANÁLISIS INDIVIDUALIZADO Y COMPARADO DE LOS DIFERENTES PRODUCTOS FINANCIEROS

FISCALIDAD GANANCIAS Y PÉRDIDAS PATRIMONIALES (FONDOS DE INVERSIÓN, ACCIONES, ETC.)

Última actualización de este artículo: 2 de diciembre de 2017.

1.- IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS FÍSICAS

1.1. Tributación de ganancias patrimoniales (fondos de inversión, acciones e inmuebles) por bienes adquiridos antes del 31 de diciembre de 1.994:

1º.-En las transmisiones realizadas hasta 31 de diciembre de 2014 podrá minorarse la tributación mediante la aplicación de los coeficientes de actualización, calculados sobre el precio de adquisición, en función de la evolución del IPC en el supuesto de que el elemento transmitido sea un inmueble. Por lo tanto, solo se aplicaban dichos coeficientes en el supuesto de transmisión de inmuebles. Desde 1 de enero de 2015 ya no podrán aplicarse estos coeficientes para determinar el valor de adquisición de los elementos transmitidos.

Los coeficientes de actualización que estaban vigentes en 2014 son los siguientes (se aplicará el coeficiente que corresponda en función de la fecha de adquisición del inmueble):

- Coeficientes aplicables en el ejercicio 2014 para la transmisión de bienes inmuebles no afectos a actividades económicas, cuando la inversión hubiera sido realizada con más de un año de antelación:

1994 (salvo 31 de diciembre de 1994) y anteriores ejercicios: 1,3299

31 de diciembre de 1994: 1,4050

1995: 1,4050

1996: 1,3569

1997: 1,3299

1998: 1,3041

1999: 1,2807

2000: 1,2560

2001: 1,2314

2002: 1,2072

2003: 1,1836

2004: 1,1604

2005: 1,1376

2006: 1,1152

2007: 1,0934

2008: 1,0720

2009: 1,0510

2010: 1,0406

2011: 1,0303

2012: 1,0201

2013: 1,0100

2014: 1,0000

- Coeficientes aplicables en el ejercicio 2014 para la transmisión de bienes inmuebles afectos a actividades económicas:

1983 y anteriores: 2,3130

1984: 2,1003

1985: 1,9397

1986: 1,8261

Grupo Fiscalidad Productos Financieros en LInkedin de Invierto y Ahorro 1987: 1,7396

1988: 1,6619

1989: 1,5894

1990: 1,5272

1991: 1,4750

1992: 1,4423

1993: 1,4235

1994: 1,3978

1995: 1,3418

1996: 1,2780

1997: 1,2495

1998: 1,2333

1999: 1,2247

2000: 1,2186

2001: 1,1934

2002: 1,1790

2003: 1,1591

2004: 1,1480

2005: 1,1328

2006: 1,1105

2007: 1,0867

2008: 1,0530

2009: 1,0303

2010: 1,0181

2011: 1,0181

2012: 1,0080

2013: 1,0000

2014: 1,0000

2º Una vez actualizado el valor de adquisición se restará del valor de transmisión para conocer el resultado de la operación después del IPC. En la ganancia obtenida se distinguirá la parte que se ha generado con anterioridad o posterioridad al 20 de enero de 2006 (para el supuesto de elementos no afectos a actividades económicas):

- Con carácter general el cálculo se efectuará atendiendo a la proporción del número de días transcurridos entre la fecha de adquisición y el 19 de enero de 2006, ambos inclusive, respecto del número total de días que hubiera permanecido en el patrimonio del contribuyente.

- En el caso de valores admitidos a negociación en alguno de los mercados regulados y de acciones o participaciones en instituciones de inversión colectiva se tomará en consideración la valoración de estos activos a efectos del impuesto sobre el patrimonio del año 2005. En el caso de acciones y participaciones en instituciones de inversión colectiva la valoración a efectos del Impuesto sobre el Patrimonio del ejercicio 2015 viene determinada por el valor liquidativo de las mismas a 31 de diciembre de 2015 y en el caso del resto de acciones y participaciones admitidas a negociación viene recogida dicha valoración en la Orden EHA/492/2006 de 17 de febrero (BOE 27 de febrero de 2016). De este modo, si el valor de transmisión fuera igual o superior a la valoración de Patrimonio 2005 la diferencia entre ambos será la parte que corresponde al período posterior a 20 de enero de 2006 y, en el caso de que el valor de transmisión sea inferior a la valoración de Patrimonio 2005 se entenderá que toda la ganancia se ha generado con anterioridad al 20 de enero de 2006.

3º.- La parte de ganancia que corresponda al período posterior a 20 de enero de 2006 se integrará en la Base pero a la parte obtenida con anterioridad a 20 de enero de 2006 aplicaremos los coeficientes reductores por antigüedad ganada hasta el 31 de diciembre de 1.996 (no en el caso de bienes afectos a actividades económicas):

• 11,11% para inmuebles (exención total con antigüedad, a 31-12-1996, superior a 10 años)

• 25% acciones con cotización (exención total con antigüedad, a 31-12-1996, superior a 5 años).

• 14,28% para el resto de elementos incluidos los fondos de inversión (exención total con antigüedad, a 31-12-1996, superior a 8 años).

Los coeficientes reductores se aplicarán en función de los años transcurridos desde la fecha de adquisición hasta el 31 de diciembre de 1.996, redondeado en exceso y restando dos del resultado final. Además estas reducciones no se aplicarán en el caso de que se hayan producido pérdidas; por lo tanto, solo se aplican a las ganancias.

Por ejemplo, acciones adquiridas el 01-12-1993 y vendidas el 10-02-2016: Desde la fecha de la compra (01-12-1993) hasta el 31-12-1996 han transcurrido 3 años y 30 días. Luego al redondear por exceso significa que debemos computar 4 años. Dado que se deben restar 2 años: 4 – 2 = 2. Luego corresponden dos reducciones del 25% (se trata de acciones cotizadas): 2 X 25 = 50% de reducción.

Debe tomarse en consideración que desde 1 de enero de 2015 no se suprimen los coeficientes reductores por antigüedad ganada hasta el 31 de diciembre de 1.996 pero, desde 1 de enero de 2015, solo podrán aplicarse los coeficientes reductores a transmisiones hasta por un importe total de 400.000 euros. ATENCIÓN!! : Desde el 12 de julio de 2015 se modifica la normativa sobre retenciones y ahora se establece que únicamente se tendrá en consideración este aspecto en las instituciones de inversión colectiva (Fondos de Inversión) cuando el contribuyente lo comunique con anterioridad al momento en que nazca la obligación de retener por lo que, si todavía no ha alcanzado el límite total de 400.000 euros expresado anteriormente, y desea aplicar estos coeficientes reductores, recomendamos solicitar a su entidad que sea tomado en cuenta en las retenciones para facilitar su posterior declaración.

4º.-Desde 1 de enero de 2013 hasta 31 de diciembre de 2014, el resultado con antigüedad superior al año tributaba al tipo de la “Renta del Ahorro” (en aquellos años, 21-25-27) y los que tenían una antigüedad igual o inferior al año tributaban en la renta general al tipo marginal.

Desde 1 de enero de 2015 se incorporará a la Renta del Ahorro en todos los casos tributando a la escala propia de la “Renta del Ahorro” (en 2015 del 19,50% al 23,50% y desde 1 de enero de 2016 del 19,00% al 23,00%).

1.2. Tributación de ganancias patrimoniales (fondos de inversión, acciones e inmuebles) por bienes adquiridos desde el 31 de diciembre de 1.994:

1º.-En las transmisiones realizadas hasta 31 de diciembre de 2014 podrá minorarse la tributación mediante la aplicación de los coeficientes de actualización, calculados sobre el precio de adquisición, en función de la evolución del IPC en el supuesto de que el elemento transmitido sea un inmueble. Por lo tanto, solo se aplicaban dichos coeficientes en el supuesto de transmisión de inmuebles. Desde 1 de enero de 2015 ya no podrán aplicarse estos coeficientes para determinar el valor de adquisición de los elementos transmitidos.

Los coeficientes de actualización que estaban vigentes en 2014 son los siguientes (se aplicará el coeficiente que corresponda en función de la fecha de adquisición del inmueble):

- Coeficientes aplicables en el ejercicio 2014 para la transmisión de bienes inmuebles no afectos a actividades económicas, cuando la inversión hubiera sido realizada con más de un año de antelación:

1994 (salvo 31 de diciembre de 1994) y anteriores ejercicios: 1,3299

31 de diciembre de 1994: 1,4050

1995: 1,4050

1996: 1,3569

1997: 1,3299

1998: 1,3041

1999: 1,2807

2000: 1,2560

2001: 1,2314

2002: 1,2072

2003: 1,1836

2004: 1,1604

2005: 1,1376

2006: 1,1152

2007: 1,0934

2008: 1,0720

2009: 1,0510

2010: 1,0406

2011: 1,0303

2012: 1,0201

2013: 1,0100

2014: 1,0000

- Coeficientes aplicables en el ejercicio 2014 para la transmisión de bienes inmuebles afectos a actividades económicas:

1983 y anteriores: 2,3130

1984: 2,1003

1985: 1,9397

1986: 1,8261

Invierto y Ahorro en Facebook para conocer las novedades fiscales en España 1987: 1,7396

1988: 1,6619

1989: 1,5894

1990: 1,5272

1991: 1,4750

1992: 1,4423

1993: 1,4235

1994: 1,3978

1995: 1,3418

1996: 1,2780

1997: 1,2495

1998: 1,2333

1999: 1,2247

2000: 1,2186

2001: 1,1934

2002: 1,1790

2003: 1,1591

2004: 1,1480

2005: 1,1328

2006: 1,1105

2007: 1,0867

2008: 1,0530

2009: 1,0303

2010: 1,0181

2011: 1,0181

2012: 1,0080

2013: 1,0000

2014: 1,0000

2º.- No se podrán aplicar coeficientes reductores por antigüedad ganada hasta el 31 de diciembre de 1.996.

3º.- Desde 1 de enero de 2013 hasta 31 de diciembre de 2014, el resultado con antigüedad superior al año tributaba al tipo de la “Renta del Ahorro” (en aquellos años, 21-25-27) y los que tenían una antigüedad igual o inferior al año tributaban en la renta general al tipo marginal.

Desde 1 de enero de 2015 se incorporará a la Renta del Ahorro en todos los casos tributando a la escala propia de la “Renta del Ahorro” (en 2015 del 19,50% al 23,50% y desde 1 de enero de 2016 del 19,00% al 23,00%).

4º.- En el Impuesto sobre Sociedades, en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas y en el Impuesto sobre la Renta de no Residentes, se aplica una exención del 50% a las rentas derivadas de la transmisión de bienes inmuebles urbanos (no de los rústicos) que se hayan adquirido entre el 12 de mayo de 2012 y el 31 de diciembre de 2012 cuando se cumplan determinados requisitos; es decir que el 50% de la plusvalía que se obtenga al vender aquellos inmuebles adquiridos entre estas fechas no será sometida a tributación.

2.- FONDOS DE INVERSIÓN SUSCRITOS POR PERSONAS JURÍDICAS

Los reembolsos de fondos de inversión efectuados por personas jurídicas, sometidas al Impuesto sobre Sociedades, originarán ganancias sometidas a dicho impuesto y, por lo tanto, no serán aplicables las reglas indicadas anteriormente que solamente son aplicables a personas sometidas al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. Por ello, no resultarán aplicables coeficientes de antigüedad; además, el tipo impositivo dependerá del que resulte aplicable a la entidad (con carácter general el 28% en 2015 y el 25% a partir de 2016).

3.- FONDOS DE INVERSIÓN DOMICILIADOS EN PARAISOS FISCALES. IRPF E IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES

3.1 Inversiones en Fondos de Inversión en paraísos fiscales. Fiscalidad durante el período en que se mantiene la inversión.

Los contribuyentes que participen en Fondos de Inversión constituidos en países o territorios calificados como paraísos fiscales, imputarán en la parte general de la base imponible, si el inversor es una persona física sometida al IRPF (tributando, por lo tanto, al tipo marginal), o acumularán a su base imponible en el Impuesto sobre Sociedades, si se trata de una entidad jurídica, la siguiente cuantía (sin esperar al reembolso efectivo de las participaciones): La diferencia positiva entre el valor liquidativo de la participación al día de cierre del período impositivo (habitualmente 31 de diciembre) y su valor de adquisición. Se presumirá, salvo prueba en contrario, que la diferencia es el 15 por 100 del valor de adquisición de la acción o participación. La cantidad imputada se considerará mayor valor de adquisición.

Si el Fondo distribuyera beneficios, dichos beneficios distribuidos, no se imputarán y minorarán el valor de adquisición de la participación.

Si el inversor es una persona física sometida al IRPF la imputación se efectuará en dicho impuesto y si se trata de una persona jurídica la imputación se efectuará añadiendo dichas rentas al Impuesto sobre Sociedades de la entidad inversora.

3.2 Inversiones en Fondos de Inversión en paraísos fiscales. Fiscalidad en el momento en que se efectúe la venta.

Cuando el inversor decida vender su participación deberá calcular la diferencia entre el valor de compra y el de venta. El valor de compra (valor de adquisición) será aumentado en las rentas que hayan sido imputadas durante los años anteriores. Una vez obtenida la ganancia o pérdida patrimonial se aplicarán las reglas que correspondan, según que el inversor sea persona física (Coeficientes reductores por antigüedad que puedan corresponder y, desde 2016, tipo entre el 19,00% y el 23,00% al incorporarse a la "Renta del ahorro") o persona jurídica (se acumulará a la base imponible del Impuesto sobre Sociedades).

3.3 Inversiones en Fondos de Inversión en paraísos fiscales. Problemática fiscal.

Estas peculiaridades fiscales de los Fondos de Inversión domiciliados en paraísos fiscales pueden provocar situaciones fiscalmente perjudiciales: Puede ocurrir que la volatilidad de los mercados nos obliguen a declarar importantes beneficios durante los años en que se mantiene la participación, y sin embargo, al efectuar la venta podrían producirse importantes pérdidas.

4.- SUPRESIÓN FISCALIDAD EN EL CAMBIO DE UN FONDO DE INVERSIÓN

Aquellos importes obtenidos del reembolso de una Institución de Inversión Colectiva (Fondos de Inversión) que se destinen, por una persona física, a la adquisición o suscripción de otras acciones o participaciones en instituciones de inversión colectiva no darán lugar a computar la correspondiente pérdida o ganancia patrimonial. En estos casos las nuevas participaciones conservarán el valor y fecha de adquisición de las transmitidas o reembolsadas. Este régimen de diferimiento no resultará de aplicación cuando la transmisión o adquisición tenga por objeto participaciones representativas del patrimonio de instituciones de inversión colectiva que tengan la consideración de fondos de inversión cotizados.

5.- FISCALIDAD WARRANTS

Características de este producto:

Los warrants son valores negociables que otorgan a sus suscriptores un derecho de opción sobre la compra o sobre la venta de un determinado elemento subyacente a un precio de ejercicio concreto, durante un plazo o bien en una fecha prefijados, si bien, dado que la liquidación se realiza por diferencias, no se producirá una compraventa efectiva del subyacente, sino el pago al titular de un importe dinerario. A cambio del mencionado derecho que confiere el valor, el suscriptor satisface al emisor una cantidad denominada prima o precio de emisión del warrant. Así, el objeto del warrant está constituido por el propio activo o elemento subyacente, de forma que las diferencias que se produzcan entre su valor, calculado conforme a los precios del mercado en el que se cotice, y el precio al que el suscriptor tiene derecho a comprarlo o venderlo, son las que determinan, en cada momento, el importe de la liquidación a su titular y justifican el derecho de ejercer o no la opción conferida por el valor. En consecuencia, en la determinación de la cuantía a liquidar por diferencias que pudiera derivarse del ejercicio, ya se produzca durante la vida del valor o a su vencimiento, sólo intervienen los precios de ejercicio y de liquidación del activo subyacente, sin que se tome en consideración a tal efecto el precio de emisión o prima pagada por el warrant. Con carácter general y teniendo en cuenta que la liquidación se produce únicamente por diferencias, puede afirmarse que los warrants en los que, llegado su vencimiento, no se origine una liquidación positiva para su titular, como consecuencia de una evolución desfavorable del precio de mercado o valor del subyacente en relación con el precio de ejercicio, se habrán extinguido perdiendo todo su valor, por haber transcurrido su período de vigencia. En este último supuesto el titular del valor no obtendrá ingreso alguno derivado del warrant por cuya suscripción o compra en mercado satisfizo la prima correspondiente.

Calificación fiscal:

Una vez analizado el supuesto expuesto anteriormente se concluye que no estamos ante un producto financiero que genera rendimientos del capital mobiliario sino que el tratamiento fiscal a aplicar es el previsto para las ganancias y pérdidas de patrimonio.

En consecuencia la tributación quedará determinada por la diferencia entre el importe obtenido como consecuencia del ejercicio de su derecho y la prima satisfecha en la suscripción. En el caso de que el warrant sea transmitido en un mercado secundario se tomará como referencia los valores de adquisición y/o de transmisión para determinar la ganancia o pérdida (incluyendo los posibles gastos de la operación).

Aquellos warrants que, llegado su vencimiento, no se hubieran ejercitado y se extingan sin originar liquidación alguna a favor del titular, darán lugar, en la fecha de vencimiento, a una pérdida patrimonial por el importe del valor de adquisición del warrant.

Por último, indicar que dado que resulta aplicable el tratamiento fiscal de las pérdidas y ganancias de patrimonio, tributará, desde 1 de enero de 2015, a la escala propia de la “Renta del Ahorro” (en el ejercicio 2015, del 19,50% al 23,50% y desde 1 de enero de 2016 del 19,00% al 23,00%). Asimismo, resultarán aplicables las normas antiaplicación que impiden tomar en consideración una pérdida originada por la venta de este producto cuando el contribuyente hubiera adquirido valores homogéneos dentro de los dos meses anteriores o posteriores a la operación.

6.- FUTUROS Y OPCIONES

6.1. Personas físicas - IRPF. En las operaciones realizadas en los mercados de futuros y opciones regulados por el Real Decreto 1814/1991, de 20 de diciembre, se considerará ganancia o pérdida patrimonial el rendimiento obtenido cuando la operación no suponga la cobertura de una operación principal concertada en el desarrollo de las actividades económicas realizadas por el contribuyente; en cuyo caso se integraría en el cálculo del rendimiento de dicha actividad.

6.2. Personas jurídicas - Impuesto sociedades. El rendimiento obtenido se integrará con el resto de sus rendimientos en la declaración del Impuesto sobre Sociedades.

7.- GANANCIAS Y PÉRDIDAS PATRIMONIALES EN IRPF POR VENTA DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN

Con efectos desde 1 de enero de 2017, en el supuesto de que se transmitan derechos de suscripción de valores admitidos a negociación en alguno de los mercados regulados de valores el importe obtenido por dicha transmisión de derechos de suscripción procedentes de estos valores tendrá la consideración de ganancia patrimonial para el transmitente en el período impositivo en que se produzca la citada transmisión (hasta ahora la transmisión de los derechos de suscripción procedentes de estos valores disminuía el valor de adquisición). De este modo se equipara la tributación de la transmisión de derechos de suscripción procedentes de valores admitidos a negociación con los procedentes de valores no admitidos a negociación en alguno de los mercados regulados de valores.

Las transmisiones de derechos de suscripción originarán, a partir de 1 de enero de 2017, la obligación de practicar retenciones fiscales y estarán obligados a retener o ingresar a cuenta por el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, la entidad depositaria y, en su defecto, el intermediario financiero o el fedatario público que haya intervenido en la transmisión.

8.- GANANCIAS PATRIMONIALES EN IRPF POR CAMBIO DE RESIDENCIA

Desde 1 de enero de 2015 cuando el contribuyente pierda su condición por cambio de residencia, se considerarán ganancias patrimoniales las diferencias positivas entre el valor de mercado de las acciones o participaciones de cualquier tipo de entidad cuya titularidad corresponda al contribuyente, y su valor de adquisición, siempre que el contribuyente hubiera tenido tal condición durante al menos diez de los quince períodos impositivos anteriores al último período impositivo que deba declararse por este impuesto, y concurra cualquiera de las siguientes circunstancias:

a) Que el valor de mercado de las acciones o participaciones exceda, conjuntamente, de 4.000.000 de euros.

b) Cuando el valor de mercado de las acciones o participaciones no exceda, conjuntamente, de 4.000.000 de euros pero que en la fecha de devengo del último período impositivo que deba declararse, el porcentaje de participación en la entidad sea superior al 25% y que el valor de mercado de las acciones o participaciones en dicha entidad exceda de 1.000.000 de euros. En este caso únicamente se determinarán las ganancias patrimoniales que correspondan a las acciones o participaciones de dicha entidad.

9.- GANANCIAS PATRIMONIALES EXENTAS EN IRPF: TRANSMISIONES POR MAYORES DE 65 AÑOS PARA CONSTITUIR UNA RENTA VITALICIA

Desde 1 de enero de 2015 podrán excluirse de gravamen las ganancias patrimoniales que se pongan de manifiesto con ocasión de la transmisión de elementos patrimoniales por contribuyentes mayores de 65 años, siempre que el importe total obtenido por la transmisión se destine en el plazo de seis meses a constituir una renta vitalicia asegurada a su favor, en las condiciones que reglamentariamente se determinen.

La cantidad máxima total que a tal efecto podrá destinarse a constituir rentas vitalicias será de 240.000 euros.

Cuando el importe reinvertido sea inferior al total de lo percibido en la transmisión, únicamente se excluirá de tributación la parte proporcional de la ganancia patrimonial obtenida que corresponda a la cantidad reinvertida.

La anticipación, total o parcial, de los derechos económicos derivados de la renta vitalicia constituida, determinará el sometimiento a gravamen de la ganancia patrimonial correspondiente.

10.-OTROS ARTÍCULOS PUBLICADOS RELACIONADOS CON ESTA EXPOSICIÓN

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