FISCALIDAD DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS. ANÁLISIS INDIVIDUALIZADO Y COMPARADO DE LOS DIFERENTES PRODUCTOS FINANCIEROS

Última actualización de este artículo: 2 de enero de 2021.

FISCALIDAD DE LAS OPERACIONES BURSÁTILES: PERSONAS JURÍDICAS

El presente apartado pretende aclarar la fiscalidad de las operaciones en bolsa realizadas por personas jurídicas examinando diferentes aspectos como la exención por dividendos y sus relaciones con las ventas con pérdidas y con los deterioros fiscales aplicados antes de 1 de enero de 2013 así como otras cuestiones de interés. En el presente apartado no se contienen indicaciones para los supuestos de que el actuante sea una persona física sometida al Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.

1.-EXENCIÓN SOBRE DIVIDENDOS Y RENTAS DERIVADAS DE LA TRANSMISIÓN DE VALORES REPRESENTATIVOS DE LOS FONDOS PROPIOS DE ENTIDADES RESIDENTES Y NO RESIDENTES EN TERRITORIO ESPAÑOL

1.1-NORMATIVA HASTA 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Estarán exentos los dividendos o participaciones en beneficios de entidades, cuando se cumplan los siguientes requisitos:

a) Que el porcentaje de participación, directa o indirecta, en el capital o en los fondos propios de la entidad sea, al menos, del 5 por ciento o bien que el valor de adquisición de la participación sea superior a 20 millones de euros.

b) Adicionalmente, en el caso de participaciones en el capital o en los fondos propios de entidades no residentes en territorio español, que la entidad participada haya estado sujeta y no exenta por un impuesto extranjero de naturaleza idéntica o análoga a este Impuesto a un tipo nominal de, al menos, el 10 por ciento en el ejercicio en que se hayan obtenido los beneficios que se reparten o en los que se participa, con independencia de la aplicación de algún tipo de exención, bonificación, reducción o deducción sobre aquellos.

En ningún caso se entenderá cumplido este requisito cuando la entidad participada sea residente en un país o territorio calificado como paraíso fiscal, excepto que resida en un Estado miembro de la Unión Europea y el contribuyente acredite que su constitución y operativa responde a motivos económicos válidos y que realiza actividades económicas.

No se aplicará la exención prevista en este apartado, respecto del importe de aquellos dividendos o participaciones en beneficios cuya distribución genere un gasto fiscalmente deducible en la entidad pagadora. Por lo tanto, los intereses recibidos por la participación en entidades cooperativas, aun tratándose de reparto de beneficios, no estarán exentos y deberán someterse a tributación.

Aquellos dividendos que estén exentos tampoco estarán sometidos a retenciones fiscales.

Asimismo estará exenta la renta positiva obtenida en la transmisión de la participación en una entidad, cuando se cumplan los requisitos indicados anteriormente para que resulten exentos los dividendos o participaciones en beneficios de entidades. El mismo régimen se aplicará a la renta obtenida en los supuestos de liquidación de la entidad, separación del socio, fusión, escisión total o parcial, reducción de capital, aportación no dineraria o cesión global de activo y pasivo. Ahora bien no se aplicará esta exención, de la renta obtenida en la transmisión de la participación en una entidad, a aquella parte de las rentas derivadas de la transmisión de la participación, directa o indirecta, en una entidad que tenga la consideración de entidad patrimonial, que no se corresponda con un incremento de beneficios no distribuidos generados por la entidad participada durante el tiempo de tenencia de la participación.

Pues bien, la aplicación de este beneficio, habitual y común en las entidades españolas, nos exigirá también tener en cuenta sus limitaciones, algunas de las cuales se exponen a continuación

1.2-NOVEDADES NORMATIVAS DESDE 1 DE ENERO DE 2021

Con efectos para los períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2021 que no hayan concluido a 1 de enero de 2021 y con vigencia indefinida, se introducen las siguientes modificaciones en la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (LIS):

-Exención sobre dividendos y rentas derivadas de la transmisión de valores representativos de los fondos propios de entidades residentes y no residentes en territorio español: Requisitos. Se suprime la exención para los supuestos en los que el valor de adquisición de la participación sea superior a 20 millones de euros por lo que, ahora, para poder aplicar la exención será preciso que el porcentaje de participación, directa o indirecta, en el capital o en los fondos propios de la entidad sea, al menos, del 5 por ciento. También para no computar las rentas negativas derivadas de la transmisión en una participación.

-Exención sobre dividendos y rentas derivadas de la transmisión de valores representativos de los fondos propios de entidades residentes y no residentes en territorio español: 5% no exento. El importe de los dividendos o participaciones en beneficios de entidades y el importe de la renta positiva obtenida en la transmisión de la participación en una entidad y en el resto de supuestos a que se refiere el apartado 3 del artículo 21 LIS, a los que resulte de aplicación la exención prevista en dicho artículo 21 LIS, se reducirá, a efectos de la aplicación de dicha exención, en un 5 por ciento en concepto de gastos de gestión referidos a dichas participaciones (nuevo apartado 10 del artículo 21 LIS).

Ahora bien, la reducción aplicable a dividendos o participaciones en beneficios de entidades mencionada del 5 por ciento, no será de aplicación cuando concurran las siguientes circunstancias (nuevo apartado 11 del artículo 21 LIS):

a) los dividendos o participaciones en beneficios sean percibidos por una entidad cuyo importe neto de la cifra de negocios habida en el período impositivo inmediato anterior sea inferior a 40 millones de euros. A efectos de determinar el importe neto de la cifra de negocios será de aplicación lo dispuesto en el apartado 2 del artículo 101 LIS.

La entidad a que se refiere esta letra deberá cumplir los siguientes requisitos:

i) no tener la consideración de entidad patrimonial en los términos establecidos en el apartado 2 del artículo 5 LIS;

ii) no formar parte, con carácter previo a la constitución de la entidad a que se refiere la letra b) siguiente, de un grupo de sociedades en el sentido del artículo 42 del Código de Comercio, con independencia de la residencia y de la obligación de formular cuentas anuales consolidadas;

iii) no tener, con carácter previo a la constitución de la entidad a que se refiere la letra b) siguiente, un porcentaje de participación, directa o indirecta, en el capital o en los fondos propios de otra entidad igual o superior al 5 por ciento

b) los dividendos o participaciones en beneficios procedan de una entidad constituida con posterioridad al 1 de enero de 2021 en la que se ostente, de forma directa y desde su constitución, la totalidad del capital o los fondos propios.

c) los dividendos o participaciones en beneficios se perciban en los períodos impositivos que concluyan en los 3 años inmediatos y sucesivos al año de constitución de la entidad que los distribuya.

-Deducción para evitar la doble imposición económica internacional: dividendos y participaciones en beneficios. Se suprime para la aplicación de esta deducción la referencia a los supuestos en los que el valor de adquisición de la participación, sea superior a 20 millones de euros. Y. además, se toma en cuenta que los beneficios se reducirán en un 5 por ciento en concepto de gastos de gestión referidos a dichas participaciones (aunque dicha reducción no se practicará en el caso de los dividendos o participaciones en los beneficios en los que concurran las circunstancias establecidas en el nuevo apartado 11 del artículo 21 LIS).

-Régimen de consolidación fiscal. Eliminaciones. Se añade ahora que no serán objeto de eliminación los importes que deban integrarse en las bases imponibles individuales por aplicación de lo establecido en el nuevo apartado 10 del artículo 21 de esta Ley (reducción del 5% a la exención de dividendos y rentas).

-Transparencia fiscal internacional. Imputación de rentas positivas obtenidas por entidades no residentes. Al regular la no integración en la base imponible de los dividendos o participaciones en beneficios en la parte que corresponda a la renta positiva que haya sido incluida en la base imponible, se añade ahora que el importe de los dividendos o participaciones en beneficios se reducirá en un 5 por ciento en concepto de gastos de gestión referidos a dichas participaciones (salvo que concurran las circunstancias establecidas en el nuevo apartado 11 del artículo 21 LIS). Y, al regular que para calcular la renta derivada de la transmisión de la participación, directa o indirecta, el valor de adquisición se incrementará en el importe de los beneficios sociales que, sin efectiva distribución, se correspondan con rentas que hubiesen sido imputadas a los socios como rentas de sus acciones o participaciones en el período de tiempo comprendido entre su adquisición y transmisión se añade ahora que, a estos efectos, el importe de estos beneficios sociales se reducirá en un 5 por ciento en concepto de gastos de gestión referidos a dichas participaciones.

-Se añade a la LIS una disposición transitoria cuadragésima, nueva, con la siguiente redacción: «Disposición transitoria cuadragésima. Régimen de tributación de las participaciones con un valor de adquisición superior a 20 millones. Las participaciones adquiridas en los períodos impositivos iniciados con anterioridad al 1 de enero de 2021 que tuvieran un valor de adquisición superior a 20 millones de euros sin alcanzar el porcentaje establecido en el primer párrafo de la letra a) del apartado 1 del artículo 21 de esta Ley o en la letra a) del apartado 1 del artículo 32 de esta Ley, aplicarán el régimen fiscal establecido en dichos artículos, según proceda, siempre que cumplan el resto de los requisitos previstos en ellos durante los períodos impositivos que se inicien dentro de los años 2021, 2022, 2023, 2024 y 2025.»

2.-RENTAS NEGATIVAS EN TRANSMISIONES DE PARTICIPACIONES O EXTINCIÓN DE LA ENTIDAD

-Se consideran no deducibles las pérdidas realizadas en la transmisión (tampoco los deterioros) de participaciones en entidades siempre que se trate de participaciones con derecho a la exención en las rentas positivas obtenidas, tanto en dividendos como en plusvalías generadas en la transmisión de participaciones. En consecuencia, se descarta la incorporación de cualquier renta, positiva o negativa, que pueda generar la tenencia de participaciones en este tipo de entidades, a través de un completo régimen de exención.

-Las rentas negativas derivadas de la transmisión de la participación en entidades que sean objeto de integración en la base imponible por no producirse las circunstancias indicadas anteriormente, tendrán las siguientes especialidades:

a) En el caso de que la participación hubiera sido previamente transmitida por otra entidad que reúna las circunstancias a que se refiere el artículo 42 del Código de Comercio para formar parte del mismo grupo de sociedades con el contribuyente, con independencia de la residencia y de la obligación de formular cuentas anuales consolidadas, dichas rentas negativas se minorarán en el importe de la renta positiva generada en la transmisión precedente a la que se hubiera aplicado un régimen de exención o de deducción para la eliminación de la doble imposición.

b) El importe de las rentas negativas se minorará, en su caso, en el importe de los dividendos o participaciones en beneficios recibidos de la entidad participada a partir del período impositivo que se haya iniciado en el año 2009, siempre que los referidos dividendos o participaciones en beneficios no hayan minorado el valor de adquisición y hayan tenido derecho a la aplicación de la exención sobre dividendos.

-Ahora bien sí que serán fiscalmente deducibles las rentas negativas generadas en caso de extinción de la entidad participada, salvo que la misma sea consecuencia de una operación de reestructuración. En este caso, el importe de las rentas negativas se minorará en el importe de los dividendos o participaciones en beneficios recibidos de la entidad participada en los diez años anteriores a la fecha de la extinción, siempre que los referidos dividendos o participaciones en beneficios no hayan minorado el valor de adquisición y hayan tenido derecho a la aplicación de un régimen de exención o de deducción para la eliminación de la doble imposición, por el importe de la misma.

3.-ENTIDADES SOBRE LAS QUE SE HAYA APLICADO DETERIORO FISCAL DE LA PARTICIPACIÓN ANTES DEL 1 DE ENERO DE 2013

Régimen transitorio aplicable a las pérdidas por deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades, y a las rentas negativas obtenidas en el extranjero a través de un establecimiento permanente, generadas en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013:

Con efectos para los períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016, se establece que en todo caso, la reversión de las pérdidas por deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades que hayan resultado fiscalmente deducibles en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades en períodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013, se integrará, como mínimo, por partes iguales en la base imponible correspondiente a cada uno de los cinco primeros períodos impositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016.

En el supuesto de haberse producido la reversión de un importe superior por aplicación de lo dispuesto en los apartados 1 o 2 de la disposición transitoria decimosexta LIS, el saldo que reste se integrará por partes iguales entre los restantes períodos impositivos.

No obstante, en caso de transmisión de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades durante los referidos períodos impositivos, se integrarán en la base imponible del período impositivo en que aquella se produzca las cantidades pendientes de revertir, con el límite de la renta positiva derivada de esa transmisión.

4.-CONTABILIZACIÓN ACTIVOS FISCALES DE FILIALES CON DETERIORO Y DE PASIVOS FISCALES DE FILIALES SOBRE LAS QUE SE HAYA APLICADO DETERIORO FISCAL DE LA PARTICIPACIÓN ANTES DEL 1 DE ENERO DE 2013

El Instituto de Contabilidad y Auditoria de Cuentas ha emitido Consulta sobre el tratamiento contable de las modificaciones en el régimen fiscal de las pérdidas por deterioro de los valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades, aprobadas por el Real Decreto-ley 3/2016, de 2 de diciembre, en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2016 que permite, en determinadas circunstancias, contabilizar los activos fiscales de los deterioros contables registrados a la vez que, en determinadas circunstancias, permite no contabilizar en el ejercicio presente los pasivos fiscales pendientes de imputar en ejercicios futuros según el régimen transitorio aplicable a las pérdidas por deterioro generadas en periodos impositivos iniciados con anterioridad a 1 de enero de 2013.

5.-TRANSMISIONES ENTRE ENTIDADES DEL MISMO GRUPO

Deberemos prestar atención al artículo 11.9 LIS 2014:

9. Las rentas negativas generadas en la transmisión de elementos del inmovilizado material, inversiones inmobiliarias, inmovilizado intangible y valores representativos de deuda, cuando el adquirente sea una entidad del mismo grupo de sociedades según los criterios establecidos en el artículo 42 del Código de Comercio, con independencia de la residencia y de la obligación de formular cuentas anuales consolidadas, se imputarán en el período impositivo en que dichos elementos patrimoniales sean dados de baja en el balance de la entidad adquirente, sean transmitidos a terceros ajenos al referido grupo de sociedades, o bien cuando la entidad transmitente o la adquirente dejen de formar parte del mismo.

No obstante, en el caso de elementos patrimoniales amortizables, las rentas negativas se integrarán, con carácter previo a dichas circunstancias, en los períodos impositivos que restaran de vida útil a los elementos transmitidos, en función del método de amortización utilizado respecto de los referidos elementos.

Asimismo también deberemos prestar atención a la redacción del Artículo 11.10 LIS 2014:

10. Las rentas negativas derivadas de la transmisión de valores representativos de la participación en el capital o en los fondos propios de entidades, cuando el adquirente sea una entidad del mismo grupo de sociedades según los criterios establecidos en el artículo 42 del Código de Comercio, con independencia de la residencia y de la obligación de formular cuentas anuales consolidadas, se imputarán en el período impositivo en que dichos elementos patrimoniales sean transmitidos a terceros ajenos al referido grupo de sociedades, o bien cuando la entidad transmitente o la adquirente dejen de formar parte del mismo, minoradas en el importe de las rentas positivas obtenidas en dicha transmisión a terceros, siempre que, respecto de los valores transmitidos, se den las siguientes circunstancias:

a) que, en ningún momento durante el año anterior al día en que se produzca la transmisión, se cumpla el requisito establecido en la letra a) del apartado 1 del artículo 21 de esta Ley, y

b) que, en caso de participación en el capital o en los fondos propios de entidades no residentes en territorio español, en el período impositivo en que se produzca la transmisión se cumpla el requisito establecido en la letra b) del apartado 1 del citado artículo.

Lo dispuesto en este apartado resultará de aplicación en el supuesto de transmisión de participaciones en una unión temporal de empresas o en formas de colaboración análogas a estas situadas en el extranjero.

Lo dispuesto en este apartado no resultará de aplicación en el supuesto de extinción de la entidad participada, salvo que la misma sea consecuencia de una operación de reestructuración o se continúe en el ejercicio de la actividad bajo cualquier otra forma jurídica.

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