FISCALIDAD DE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS. ANÁLISIS INDIVIDUALIZADO Y COMPARADO DE LOS DIFERENTES PRODUCTOS FINANCIEROS

Última actualización de este artículo: 2 de diciembre de 2017.

FISCALIDAD DE LAS OPERACIONES BURSÁTILES: PERSONAS FÍSICAS

El presente apartado pretende aclarar la fiscalidad de las operaciones en bolsa realizadas por personas físicas en dos aspectos concretos: exenciones por dividendos y limitaciones a la compensación de las minusvalías obtenidas. En el presente apartado no se contienen indicaciones para los supuestos de que el actuante sea una persona jurídica sometida al Impuesto sobre Sociedades. Inicialmente se expondrá la regulación fiscal relativa a la prima de emisión.

1.-PRIMA DE EMISIÓN

El importe obtenido minorará, hasta su anulación, el valor de adquisición de las acciones o participaciones afectadas y el exceso que pudiera resultar tributará como rendimiento del capital mobiliario. No obstante, en el caso de distribución de la prima de emisión correspondiente a valores no admitidos a negociación en alguno de los mercados regulados de valores, cuando la diferencia entre el valor de los fondos propios de las acciones o participaciones correspondiente al último ejercicio cerrado con anterioridad a la fecha de la distribución de la prima y su valor de adquisición sea positiva, el importe obtenido o el valor normal de mercado de los bienes o derechos recibidos se considerará rendimiento del capital mobiliario con el límite de la citada diferencia positiva. A estos efectos, el valor de los fondos propios se minorará en el importe de los beneficios repartidos con anterioridad a la fecha de la distribución de la prima de emisión, procedentes de reservas incluidas en los citados fondos propios, así como en el importe de las reservas legalmente indisponibles incluidas en dichos fondos propios que se hubieran generado con posterioridad a la adquisición de las acciones o participaciones. El exceso sobre el citado límite minorará el valor de adquisición de las acciones o participaciones.

Cuando la distribución de la prima de emisión hubiera determinado el cómputo como rendimiento del capital mobiliario de la totalidad o parte del importe obtenido o del valor normal de mercado de los bienes o derechos recibidos, y con posterioridad el contribuyente obtuviera dividendos o participaciones en beneficios procedentes de la misma entidad en relación con acciones o participaciones que hubieran permanecido en su patrimonio desde la distribución de la prima de emisión, el importe obtenido de los dividendos o participaciones en beneficios minorará, con el límite de los rendimientos del capital mobiliario previamente computados que correspondan a las citadas acciones o participaciones, el valor de adquisición de las mismas.

2.-SUPRIMIDA LA EXENCIÓN DE 1.500 EUROS POR DIVIDENDOS

Desde 1 de enero de 2015 se suprime la exención por dividendos de 1.500 euros por lo que los dividendos percibidos por personas físicas, de sociedades cotizadas en bolsa, se consideran rendimientos de capital mobiliario sometidos, con carácter general a retención y tributación sin poder aplicar ningún límite exento ni tampoco ningún tipo de reducción por la doble imposición económica que se produce en la sociedad pagadora y en la persona física que percibe el dividendo. En consecuencia, la totalidad de los dividendos se integrarán en la base imponible del ahorro.

Esta situación provoca una tributación muy distinta entre la financiación propia y ajena tal y como se expone a continuación:

Financiación propia: CapitalFinanciación ajena: Préstamos
Para la sociedad pagadoraLos dividendos no son deducibles en el Impuesto sobre SociedadesCon carácter general los intereses satisfechos se consideran gastos deducibles.
Para la persona física perceptoraLa totalidad de los dividendos percibidos se someterán a tributación como renta del ahorroCon carácter general los intereses percibidos se someten a tributación como renta del ahorro (en determinadas condiciones con entidades vinculadas pueden someterse a tributación en la renta general).

3.-COMPENSACIÓN DE MINUSVALÍAS

Grupo Fiscalidad Productos Financieros en LInkedin de Invierto y Ahorro Las minusvalías obtenidas como consecuencia de la venta de acciones cotizadas en bolsa podrán ser computadas y disminuir la base imponible conforme a la legislación vigente. Puede consultarse las posibilidades de compensación e integración en el apartado dedicado a INTEGRACIÓN DE RENTAS EN IRPF. Ahora bien, en determinados supuestos dichas minusvalías no podrán computar.

ADQUISICIÓN DE ACCIONES HOMOGÉNEAS PRÓXIMAS A LA VENTA CON PÉRDIDAS. No computarán las minusvalías en aquellos supuestos en que la persona física que realice la operación con pérdidas haya adquirido valores homogéneos en el siguiente período de tiempo: desde 2 meses antes a la fecha de la venta con pérdidas hasta 2 meses después a la fecha de la venta con pérdidas. Estas pérdidas se integrarán a medida que se transmitan los valores adquiridos.

Ejemplo: venta con pérdidas realizada el 04-04-2016 (acciones negociadas: 2 meses anteriores y posteriores de observación)
Supuesto 1: Adquisición adicional de valores homogéneos realizada el 03-03-2016: no se computarán las pérdidas hasta que se transmitan los valores adicionales adquiridos el 03-03-2016.
Supuesto 2: El 04-05-2016 dicha persona física realiza una adquisición adicional de valores homogéneos: no se computarán las pérdidas hasta que se transmitan los valores adquiridos el 04-05-2016.
Supuesto 3: El 05-01-2016 realiza una adquisición adicional de valores homogéneos: se computan las pérdidas ya que no está dentro del período de los 2 meses anteriores o posteriores a la venta con pérdida.
Supuesto 4: el 15-08-2016 realiza una adquisición de valores homogéneos: se computan las pérdidas ya que no está dentro del período de los 2 meses anteriores o posteriores a la venta con pérdida.

Nota: En el caso de valores o participaciones no admitidos a negociación en alguno de los mercados secundarios oficiales de valores el plazo será de un año.

4.-OTRAS CUESTIONES DE INTERÉS: VENTAS DE ACCIONES, VENTAS DE DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN, WARRANTS, FUTUROS Y OPCIONES

También podéis consultar la fiscalidad de las ventas de derechos de suscripción, warrants, futuros y opciones en el apartado dedicado a GANANCIAS Y PÉRDIDAS PATRIMONIALES (Fondos de Inversión, acciones, etc.) donde también podéis consultar la tributación que conlleva la venta de acciones.

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